Burberry verhandel teen billike prys wat die maatskappy finansieel gesond en dit het geen probleme om kontant te genereer. Dit kan ook voordeel trek uit 'n paar ekstra geldstelsel wees soos 'n verswakte pond en die hupstoot van die luukse mark in Japan. Met behulp van 'n familielid waardasie ons kan sien dat die maatskappy is goedkoop as ons net in ag neem sy eie geskiedenis. Die NGB, ten spyte daarvan dat baie konserwatief, toon dat die maatskappy is op sy billike waarde op die oomblik. Burberry is een van die bekendste luukse handelsmerke van die wêreld. Burberry Group PLC (OTCPK: BURBY) (OTCPK: BBRYF) is 'n Britse luukse klere en 'n aanvulling merk gestig in 1856. Die maatskappy is verdeel in 5 dele: Bron: Burberry Groep 2015-2016 jaarverslag Soos ons kan sien, die Top 3 deur gewig is Accessories, Vroue en Mans, wat 'n 36, 30 en 22 van die totale inkomste onderskeidelik. Maar ons kan ook sien dat hierdie drie segmente is die mees volwasse kinders en die kinders in die gesig staar meer probleme om organiese groei te genereer. Aan die ander kant, kan ons sien hoe die Childrens en Beauty segmente is die mense eksperimenteer n hoër organiese groei, met 'n 15 en 8 JoJ onderskeidelik. Die maatskappy het 'n sterk handelsmerk en ikoniese produkte soos hul sloot kledingstukke het, wat bied Burberry met 'n sterk pryse krag, wat, in teorie, sal hulle in staat stel om beter te hanteer forex kop winde. Burberry, soos baie ander luukse handelsmerke, is getref deur die Chinese ekonomie bars en as gevolg daarvan, 'n laer koste in 'n luukse items in Asië. Soos ons kan sien in die foto hieronder, Asië verteenwoordig 'n 38 van sy totale inkomste. So, is Burberry se inkomste swaar verbind met die Chinese ekonomiese siklus. Bron: Burberry Groep 2015-2016 jaarverslag Op die oomblik, Burberry Groep bedryf met 215 winkels, 214 toegewings en 58 afsetpunte. Gedurende die afgelope jaar, het die lisensie-ooreenkoms dat hulle in Japan verstryk het, en as gevolg van die groei van die luukse mark in die land (en ook in Suid-Korea), hoofsaaklik as gevolg van die swak JPY hulle weer oopmaak vlagskip winkels in Tokio en Seoul ten einde winste te maksimeer en die verhoging van die teenwoordigheid merk in daardie lande. As gevolg van hul afhanklikheid van sommige gebiede ekonomie, het Burberry n koste vermindering plan om hul uitgawes in 100M sny stel. Ten einde dit te doen, her hulle gaan om hul produkte lyn as vereenvoudig, en vergelyk dit met hul mededingers kinders, kan ons sien dat is te wyd. So hulle weer gaan om dit te verminder tot net een reël. Hulle beplan ook om hul doeltreffendheid te verbeter. Om dit te bereik, het hulle 'n verbetering plan van hul verskaffingsketting, wat sal ook help om hul uitgawes te verminder stel. Die maatskappy is ook van plan om sy IT-stelsels ten einde beter data wat hulle sal toelaat om die maatskappy en sy omgewing beter as nou ontleed verkry verbeter. Hulle beplan ook om hul aanlyn verspreiding hupstoot te gee. Hulle het ook belê in hul sloot rokke fabriek ten einde dit meer doeltreffend te maak en produksiekoste te verminder, as een van hul beste en ikoniese produkte en dit maak my dink dat voorraad rotasie in daardie item is hoër as in die ander produkte. Aan die ander kant, het die hoofbedryfsbeampte aangekondig dat hy die maatskappy volgende somer sal verlaat na 6 jaar in beheer as hy wil nuwe uitdagings. Dit voeg druk op die uitvoerende hoof, wat, volgens een van die top 20 aandeelhouers het 'n gebrek aan ervaring in sy span. In my opinie, hierdie vertrek is die sleutel vir die maatskappy en ons sal sien of die uitvoerende hoof het die vermoë om John Smith te vervang met 'n ervare COO. Sommige gerugte het vanjaar gesê dat Burberry n oorname doelwit sou wees, as 'n onbekende aandeelhouer aandele gekoop het tot 'n 5 aandeel in die maatskappy bereik het. Maar ek dink dat dit alles 'n verwarring as wat ek dink dat die 5 is net die som van al die aandele te hou deur HSBC aan hul kliënte en nie 'n enkele belegger. Sektor en makro oorsig Die luukse goedere bedryf het die gevolge van 'n stadiger China en 'n algemene afname in luukse uitgawes regoor die wêreld gely. Die wêreldekonomie is besig om te stagneer en dit is wat 'n paar belangrike geografiese gebiede vir hierdie bedryf, soos Hong Kong of Macau. Aan die ander kant, het ons die forex effek, wat inkomste sleep vir baie maatskappye het as die belangrikste geldeenhede word swaar gedevalueer. Dit geraak Burberry tot nou toe as die pond nie so swak soos sy eweknieë is. Vooruitsigte is nie goed vir die Chinese ekonomie in die kort termyn, maar die maatskappy gaan stert winde van 'n verswakte Jen het, wat s die bevordering van die luukse mark in Japan. Maar nou, met die Brexit, 'n laer pond kan versterk inkomste vir die Britse-gebaseerde maatskappye, soos die land 'n swak pond ten einde sal moet uitvoer, wat gely het na die stembus resultate te verbeter. Dit sal ook voordelig wees as die Britse regering t kan reël vir 'n gratis handel ooreenkoms met die EU as hulle uiteindelik besluit om dit te verlaat. Aan die ander kant, in die lang termyn, na gelang van die wêreld se bevolking word geprojekteer om te groei van 7,3 miljard tot 9,8 in 2050 (soos gestel deur die bevolking Reference Bureau), sodat ons kan verwag dat 'n hoë klas te verhoog, wat sal maak dat luukse mark groei . (Ons moet aanvaar dat sommige van diegene 2,5 miljard mense gaan ryk of ten minste middeljarige hoë klas). Soos ons kan sien in die foto hieronder, Burberry is finansieel gesond is, soos dit is die verhoging van die netto kontant en terselfdertyd die vermindering van sy skuld. Op die oomblik is, hul huidige verhouding en vuurproefverhouding is 2,77 en 1,83 onderskeidelik, sodat die maatskappy sal nie 'n probleem om sy skuld te dek met behulp van sy netto kontant het. Soos hul kontant word geprojekteer om aansienlik te groei in die volgende 2-3 jaar, het die maatskappy 'n aandeel terugkoop program van 150 miljoen uitgereik om dit kontant te gebruik. Die maatskappy het geen probleme om FCF genereer, aangesien dit in staat is om 'n gemiddeld van 299.5M genereer is gedurende die afgelope 10 jaar met 2008, waar die FCF was negatief (- 16M). Neem 'n blik op die doeltreffendheid maatskappy, kan ons sien dat marges is baie goed in vergelyking met die geskiedenis maatskappy en selfs in vergelyking met sy bedryf eweknieë. ROE en ROA is ook beter as sy bedryf eweknieë. Dus, kan ons aflei dat, ten spyte van die probleme wat die maatskappy in die gesig staar, is in staat om sy winsgewendheid te handhaaf ten regtig 'n goeie vlakke. So het die besigheid dit is regtig 'n goeie. Ons kan ook sien dat die verskil tussen GGKK en ROIC is nogal groot, so die maatskappy het geen probleme om waarde te genereer en dit kry 'n baie hoë opbrengs van sy kapitaal. Neem 'n blik op die jaarverslag, kan ons sien dat CAPEX is ook verminder, en saam met die goedkeuring van die koste te verminder kan ons hoër marges verwag in 'n nabye toekoms maatreëls. Aan die ander kant, kan 'n paar wind van voor gekry sleep Burberry inkomste groei in die kort termyn. Maar op die lange duur die maatskappy lyk soliede en, indien die luukse mark groei is na my mening een van die beste opsies om voordeel te trek uit die groei. Ontleding van sy inkomste struktuur Ek het gesien dat inkomste is sterker in Amerika en EMEIA, maar nie in Asië. Ons kan ook sien dat met uitsondering van Macau en Hongkong verkope het 'n 3 hoër gewees (maar insluitend dit is 'n -1 laer). Dit vermindering van verkope in Asië het 'n toename in voorraad uitgelok. Dit is na my mening, een van die redes waarom Burberry sal voordeel trek uit 'n verlaging in sy produk lyne, soos dit logistiek en stoorkoste sal verminder. Die maatskappy is in die gesig staar die volgende risiko's: Die maatskappy is afhanklik van die Asiatiese ontluikende markte. Brexit is 'n werklike risiko as dit die oplegging van die uitvoer belasting van die EU kan lok. Forex tariewe kan hul inkomste as die pond sterk getref. Die luukse sektor is onseker op die oomblik. Die globale ekonomie is besig om te stagneer. Ons don t weet as die uitvoerende hoof gaan in staat wees om te gaan met die COO verlaat. Soos gesien kan word in die volgende tabel, vyf ek regtig konserwatiewe in die DCF-model, wat 'n baie naby aan vandag prys gestel het. Neem 'n blik op 'n paar verhoudings, kan ons aflei dat die maatskappy is op 'n goeie prys as ons dit vergelyk met die maatskappy verlede, maar vergelyk dit teen die bedryf eweknieë, kan ons sien dat die maatskappy is nie so goedkoop as wat ons kan dink deur neem slegs die eerste opsie. Maar, op soek na 'n paar van sy bedryf eweknieë, kan ons sien dat die meerderheid van hulle is nie as finansieel gesond as Burberry. Ondanks die feit dat 'n billike prys, ek dink dat Burberry is een van die beste opsies om voordeel te trek uit 'n toekomstige groei van die luukse bedryf. So, sou ek 'n paar aandele van die maatskappy te koop en as jy bang is vir 'n ineenstorting van die aandelemark weer, sou ek 'n paar verkoopopsies gebruik om daardie risiko te verskans. Openbaarmaking: Ek / ons het geen posisies in enige genoemde aandele, en geen planne om enige poste te inisieer binne die volgende 72 uur. Ek skryf hierdie artikel myself, en dit gee uitdrukking aan my eie opinies. Ek is nie die ontvangs van vergoeding daarvoor (behalwe op soek na Alpha). Ek het geen verhouding met enige maatskappy waarvan die voorraad genoem in hierdie artikel. Lees die volledige artikel Die mediaan skatting vir GBP / USD teen jaareinde is 1.27 volgens Bloomberg-opname van sy 10 beste voorspellers Die aangehaal redes vir die verwagte verdere daling is bekend: Onsekerheid oor Brittanje se nuwe verhouding met die EU Met 'n nuwe Britse PM May dui sy sal wag tot 2017 voordat verwek die formele EU uitgang prosedure, kan maatskappye beleggingsbesluite kan vertraag vir maande en verbruikersvertroue Potensiële seerkry vir die BOE om 'n reeks van stimulus maatreëls in minder as drie weke wat waarskynlik die pond sou verswak voer wat doen die contrarians dink View Meer Premier forex nuus site gestig in 2008, ForexLive is die voorste forex nuus site bied interessante kommentaar, opinie en analise vir ware FX handel professionele. Kry die nuutste breaking buitelandse valuta handel nuus en aktuele updates from aktiewe handelaars daagliks. ForexLive blog funksie voorpunt tegniese ontleding kartering wenke, forex analise, en geldeenheid paar handel tutoriale. Vind uit hoe om voordeel te trek uit swaaie in globale markte buitelandse valuta en sien ons real-time forex nuus analise en reaksies op sentrale bank nuus, ekonomiese aanwysers en gebeure in die wêreld. 2016 - Live Analytics Inc v.0.8.2659 HIGH RISIKO WAARSKUWING: buitelandse valuta handel dra 'n hoë vlak van risiko wat nie geskik is vir alle beleggers kan wees. Hefboom skep bykomende risiko en blootstelling te verloor. Voordat jy besluit om buitelandse valuta handel te dryf, noukeurig oorweeg jou beleggingsdoelwitte, ervaring vlak, en risiko toleransie. Jy kan sommige of al jou aanvanklike belegging te verloor nie geld wat jy nie kan bekostig om te verloor nie belê. Voed jouself op die risiko's wat verband hou met die buitelandse valuta handel, en soek advies van 'n onafhanklike finansiële of belastingadviseur as jy enige vrae het. ADVIESLIGGAAM WAARSKUWING: FOREXLIVE bied verwysings en skakels na geselekteerde blogs en ander bronne van ekonomiese en markinligting as 'n opvoedkundige diens aan sy kliënte en vooruitsigte en nie eens die menings of aanbevelings van die blogs of ander bronne van inligting. Kliënte en vooruitsigte word aangeraai om versigtig te oorweeg die menings en analise wat in die blogs of ander inligtingsbronne in die konteks van die kliënt of vooruitsig se individuele analise en besluitneming. Nie een van die blogs of ander bronne van inligting is as wat 'n bewese rekord in ag geneem word. Vorige prestasie is geen waarborg van toekomstige resultate en FOREXLIVE spesifiek adviseer kliënte en vooruitsigte om versigtig hersiening alle eise en vertoë deur adviseurs, bloggers, geld bestuurders en stelsel verskaffers voor te belê enige fondse of die opening van 'n rekening by 'n Forex handelaar. Enige nuus, menings, navorsing, data, of ander inligting vervat in hierdie webwerf word verskaf as algemene mark kommentaar en maak belegging of handel advies. FOREXLIVE ontken uitdruklik enige aanspreeklikheid vir enige verlore skoolhoof of winste sonder beperking wat direk of indirek uit die gebruik van of vertroue op die inligting kan ontstaan. Soos met al die raadgewende dienste, verlede resultate is nooit 'n waarborg van toekomstige resultate. Besigtig Touch / Klik op enige plek op Forex Nuus sluit Dit is 'n totale. Die soort van kommersiële kak wat 'n mens sou sien op enige Trade Show deesdae. Hulle is op soek na kliënte, wat is. dieselfde ding gebeur het gister af 1 dan stadig herstel tot byna onveranderd interessant wat sal vandag alles gebeur terwyl die massiewe geldwassery van vuil Chinese geld deur die kosbare Nieu-Seeland en Australië Real Estate hulpbron onbeperkte vloei. Suga puleease Hoe goed het jou stimulus gewerk tot dusver DesperationTime dit interessant om appels te vergelyk met appels tussen fx en futures sou wees: vergelyk koste, vertragings, glip, aanpassings marge en ander kwessies tussen ietwat. Die Reserwebank het wat vandag 'n konsultasiedokument (PDF 1.2MB) stel veranderinge aan lening-tot-waarde beperkings (LVRs) om risiko's vir die finansiële stabiliteit wat voortspruit uit die huidige oplewing in huispryse verder te versag. Die bankstelsel is groot blootstelling aan die eiendomsmark met residensiële verbande waaruit 55 persent van bankstelsel bates. Beleggers uitleen het. BREAKINGore as 20 mense het na berig word is beseer nadat 'n man gewapen met 'n byl het op 'n rampage op 'n trein in die suide van Duitsland. Die aanval het plaasgevind in Heidingsfeld in die stad Würzburg. 'N polisie-operasie aan die gang is, met die plaaslike media verslaggewing 'n verdagte blyk te gewees het geskiet. Meer om te volg. USD / CAD wip van 'n kritieke area op Donderdag as bulle ingegryp om die 1,2843 vlak om 'n reeks van hoër hoogtes en hoër laagtepunte in stand te hou beskerm. Die sterk aankope sien voor die vlak gedien het om 'n daaglikse lomp oorweldiging kers op Vrydag druk, die skoonmaak van verliese plaasgevind op Donderdag. In die huidige been, USD / CAD bly in n bullish volgorde van 8 Junie laagtepunte, en. Die herrie en markonbestendigheid wat is aan die gang om die Brexit het net gesak toe 'n ander woelige gebeurtenis plaasgevind het. As gevolg van die klaarblyklike poging tot staatsgreep in Turkye, wisselvalligheid in die markte toegeneem nog 'n keer, aandring forex makelaars om voorkomende maatreëls te tref. FxPro en ThinkMarkets was die eerste om verandering aan te kondig in hul handelstoestande met. China se ekonomiese prestasie oor die afgelope paar dekades was uitstekend. Ten spyte van die besit van baie verskillende instellings as dié gesien in die gevorderde ekonomieë, geen twyfel gevolg van sy kommunistiese stelsel, China daarin geslaag om 8,7 gemiddelde jaarlikse per capita BBP-groei van 1980 bereik 2015. Die sleutel het sy unieke strategie van die kruising van die rivier deur al voel die klippe. Brittanje geopen baie vrugbaar handel te onderhandel met Kanada op Vrydag, Internasionale Handel Sekretaris Liam Fox het die Sunday Times as. Toe ek (Moritz) in die handel kom, het ek soos so baie gesleep in die Forex markte. Hul advertensies is al oor die plek, hul forums is die grootste, hulle. Een ding is nou seker oor die komende presidensiële verkiesing in die Verenigde State van Amerika: die volgende president sal nie 'n toegewyde vry wees. Londen eiendomspryse kan met meer as 30 val in die nasleep van Brittanje se stem by die EU te verlaat en kan halveer in die duurste dele van. Die eerste minister is onder druk, ekonome verpletterend groeivooruitskattings en maatskappye waarsku van Brexit se ernstige gevolge.
No comments:
Post a Comment